MILIJARDER i investitor Ray Dalio upozorio je u utorak kako bi agresivan politički smjer predsjednika Donalda Trumpa mogao potaknuti novu fazu globalnog financijskog sukoba. Dalio smatra da bi strane vlade i investitori mogli revidirati svoj interes za ulaganje u američku imovinu uslijed rastuće nesigurnosti i gospodarskih tenzija.

"S druge strane trgovinskih deficita i ratova nalaze se kapital i kapitalni ratovi", izjavio je Dalio za CNBC-jevu emisiju "Squawk Box" tijekom Svjetskog gospodarskog foruma u Davosu.

"Uzmemo li u obzir trenutne konflikte, ne smijemo zanemariti mogućnost izbijanja kapitalnih ratova. Drugim riječima, mogla bi splasnuti potražnja za američkim dugom i sličnim instrumentima."

"Moglo bi doći do velikog problema"

Dalio, osnivač jednog od najvećih svjetskih hedge fondova Bridgewater Associates, izrazio je zabrinutost da bi zemlje s velikim rezervama američkih dolara i obveznica mogle postati manje sklone financiranju američkih deficita ako dođe do pada povjerenja. Istovremeno, SAD nastavlja s izdavanjem velikih količina duga, što stvara problematičnu situaciju ako povjerenje oslabi.

"Znamo da su i vlasnici američkih dolara denominirani... i oni kojima je to potrebno, Sjedinjene Države, brinu jedni o drugima. Zar ne? Dakle, ako imate druge zemlje koje to drže, i brinu jedni o drugima, a mi proizvodimo puno toga, to je veliki problem", rekao je.

Reakcija tržišta

Cijene obveznica pale su danas nakon što su obnovljene prijetnje carinama iz Washingtona oživjele strahove od trgovinskog rata s Europom, potaknuvši ulagače na prodaju američke imovine. Predsjednik je pojačao svoju retoriku vezanu uz Grenland, prijeteći uvođenjem novih carina zemljama koje se protive prodaji tog danskog teritorija Sjedinjenim Državama.

Povijesni obrasci

Dalio je naglasio kako povijest nudi brojne primjere u kojima su ekonomski sukobi eskalirali s trgovine na tokove kapitala i valutne sporove. "Kada imate sukobe, međunarodne geopolitičke sukobe, čak ni saveznici ne žele držati dug jedni drugih. Radije idu na tvrdu valutu. To je logično i činjenično, i ponavlja se kroz svjetsku povijest", rekao je.

Preporuka za ulagače

U takvom okruženju, Dalio je ponovio važnost diverzifikacije portfelja, savjetujući ulagačima da se ne oslanjaju previše na jednu klasu imovine ili zemlju. Posebno je istaknuo zlato kao ključnu zaštitu u razdobljima financijskog stresa, preporučujući da ono čini između 5 i 15 posto portfelja.

"Vrlo dobro funkcionira kada druge imovine ne funkcioniraju dobro", rekao je Dalio. "To je učinkovit diverzifikator."

Zbog pojačanih napetosti, cijena zlata na promptnom tržištu prešla je danas 4700 dolara za uncu, jer su ulagači tražili sigurnost u imovini koja se smatra sigurnim utočištem.