VELIKI međugeneracijski prijenos bogatstva stavlja financijske savjetnike pred novi test: ako ne razumijete kriptovalute, gubite klijenta. Mlađi, bogatiji Amerikanci, naime, mijenjaju pravila upravljanja imovinom i očekuju da Bitcoin, Ethereum i druge digitalne valute budu dio standardne ponude, odnosno da postanu jednako uobičajene kao dionice u njihovim portfeljima. Za njih je kripto normalan dio portfelja, no za mnoge njihove savjetnike i dalje predstavlja regulatornI rizik za karijeru, piše CryptoSlate.

Taj jaz između mladih ulagača i savjetnika raste iz dana u dan. Novo izvješće Zerohasha pod nazivom "Kripto i budućnost bogatstva" anketiralo je 500 američkih ulagača u dobi od 18 do 40 godina s prihodima kućanstva od 100.000 do preko milijun dolara. Iako većina njih već surađuje s financijskim savjetnikom, kada je riječ o kriptu, moraju koristiti zasebne aplikacije i mjenjačnice jer njihova savjetodavna tvrtka to ne može ili ne želi ponuditi.

U sljedeća dva desetljeća deseci bilijuna dolara prijeći će sa starijih Amerikanaca na mlađe nasljednike. Ljudi koji će primiti taj kapital već smatraju alokaciju od 5 do 20 posto u kriptovalute uobičajenom praksom. Odluka koju moraju donijeti je jednostavna: ako nećete upravljati dijelom mog portfelja do kojeg mi je najviše stalo, pronaći ću nekoga tko hoće.

Signal potražnje koji je Wall Street ignorirao

Brojke iz Zerohashove ankete su nedvosmislene: oko 61% bogatih pojedinaca u dobi od 18 do 40 godina već posjeduje kriptovalute. Taj udio raste na 69% među onima s najvišim primanjima, a većina njih kripto ne doživljava kao lutriju. Među ulagačima s visokim prihodima, 58% ulaže između 11 i 20 posto svojih portfelja u digitalnu imovinu. Za njih, kripto spada u istu kategoriju kao nekretnine ili dionički fondovi, a ne kao usputna oklada.

Studija pokazuje da 43% mladih ulagača alocira 5-10% svojih portfelja u kripto, 27% alocira 11-20%, a 11% alocira više od 20%. Zerohash također dodaje da 84% vlasnika kriptovaluta planira povećati te alokacije tijekom sljedeće godine. S druge strane, savjetodavni kanal je gotovo prazan. Anketa je pokazala da 76% vlasnika kriptovaluta ulaže samostalno, izvan svoje brokerske kuće. Samo 24% drži kripto putem savjetnika.

Njihov novac se već seli, jer 35% svih bogatih ulagača u uzorku kaže da su prebacili imovinu od savjetnika koji ne nude kripto. Među skupinom s najvišim primanjima, od 500.000 do preko milijun dolara, taj udio skače na 51%. Više od polovice onih koji su otišli prebacilo je između 250.000 i milijun dolara po osobi.

Zašto savjetnici i dalje oklijevaju?

Ako je potražnja tako jasna, zašto toliko savjetnika i dalje automatski odgovara "to ne možemo dirati"? Dio odgovora leži u dizajnu proizvoda i regulativi. Dugo vremena, jedini način da savjetodavna tvrtka dobije izloženost kriptu bio je putem kompliciranih fondova ili offshore struktura koje nitko nije želio pravdati odjelu za usklađenost. Čak i sada, s dostupnim spot Bitcoin i Ethereum ETF-ovima, mnoge tvrtke ih tretiraju kao zanimljivost.

Zatim je tu papirologija. Izjave o investicijskoj politici često klasificiraju Bitcoin kao "zabranjeni špekulativni instrument". Promjena toga zahtijeva sastanke odbora i pravne procedure, pa je put najmanjeg otpora za službenika za usklađenost jednostavno reći "trenutno nije odobreno". Ispod svega leži zakon o skrbništvu. Godinama se kripto nije uklapao u postojeće okvire, a kontroverzni bilten SEC-a, SAB 121, dodatno je komplicirao situaciju.

Taj se zastoj počeo rješavati. Početkom 2025. godine, SEC je objavio nove smjernice koje su olakšale poslovanje kvalificiranim kripto skrbnicima (to su profesionalne institucije koje smiju čuvati vaše novce ili kripto na siguran način, umjesto da ih sami držite na mobitelu ili mjenjačnici). Regulatorni okvir se mijenja, no na terenu, nova skupina partnera žuri popuniti prazninu. Tvrtke poput Fidelity Digital Assets, Eaglebrook Advisors, BitGo i Anchorage Digital nude rješenja za skrbništvo i upravljanje digitalnom imovinom prilagođena savjetnicima. Unatoč tome, sustavi unutar mnogih tvrtki i dalje su zaglavljeni u prošlosti, pa savjetnici rade ono što najbolje znaju: odugovlače.

Što znači biti "kripto-kompetentan" savjetnik?

Razlika između savjetnika i klijenata najbolje se vidi u brojkama: 76% vlasnika kriptovaluta u anketi samostalno kupuje i upravlja svojom digitalnom imovinom. To znači da već znaju kako koristiti mjenjačnice i hardverske novčanike. Za njih, vrijednost savjetnika leži u poreznom planiranju, planiranju nasljedstva i upravljanju rizikom za imovinu koju već posjeduju.

Ozbiljnom klijentu mlađem od 40 godina danas nije važno može li njihov savjetnik citirati dijelove Bitcoinovog whitepapera (dokument koji opisuje kako određeni kripto-projekt radi - kao detaljni priručnik). Važno im je može li taj savjetnik:

• Uključiti 5-15% BTC/ETH alokacije (kako raspoređujete novac - npr. 10% kripto, 40% dionice, 50% nekretnine.”) u službenu investicijsku politiku. 

• Postaviti granice za rebalansiranje kako pozicija ne bi nekontrolirano rasla.

• Uključiti tu imovinu u planove nasljeđivanja, uključujući prijenos hardverskih novčanika.

Ništa od navedenog više nije znanstvena fantastika. To je standardni posao financijskog savjetnika, i to je posao koji mlađi, bogatiji ulagači počinju koristiti kao mjerilo za odabir.

Pratite trag novca

Zerohashova anketa pokazuje spor, ali siguran odlazak s tradicionalnih investicijskih platformi. Glavni podatak je da je 35% bogatih ulagača u dobi od 18 do 40 godina već prebacilo imovinu od savjetnika koji ne nude pristup kriptu. Među onima s najvišim prihodima, taj udio je 51%.

U međuvremenu, društveni mediji poput TikToka i YouTubea postaju novi izvor informacija. Poruka je jasna: ako vaš savjetnik ne može ni razgovarati o kriptu, drugi hoće. Povjerenje se sada gradi na transparentnosti, kvalificiranom skrbništvu i sigurnosnim mjerama, a ne samo na poznatom logotipu. Anketa potvrđuje da 82% ispitanika kaže da ulazak divova poput BlackRocka i Fidelityja u digitalnu imovinu čini ih ugodnijima s kriptom u svojim portfeljima.

Prilika za Wall Street  postoji, ali neće dugo trajati. Prvi val kripto-kompetentnih savjetnika već postavlja temelje za integraciju digitalne imovine u standardno upravljanje bogatstvom. Svi ostali mogu nastaviti raspravljati pripada li kripto u portfelj, dok njihovi klijenti tiho povlače svoje račune. Prijenos bogatstva se događa u svakom slučaju. Pitanje je tko će upravljati tom imovinom kada se to dogodi.

Informacije su samo u informativne svrhe i ne služe kao preporuka za donošenje investicijskih odluka. Trgovanje je rizično i nije pogodno za sve ulagače. Prije nego što donesete odluke o ulaganju, pročitajte uvjete financijske usluge i pobrinite se da razumijete rizike.